央企产融结合要着力回答三大问题
央企产融结合要着力回答三大问题
近八年来，中国企业在世界500强席次中快速提升，中国企业产融结合快速发展。尽管面临复杂多变的环境，但令人欣慰的是，中国企业集团探索产融结合的步伐并没有因此而受到影响，相反则是比以往更加规范，更加稳健地向前发展。 产业资本和金融资本是人类经济活动中两类具有不同性质的市场要素，二者之间的密切合作，无论是对从事产业开发的公司提高核心竞争力，还是对提升金融服务类公司的自身业务发展，以及对整个市场经济的健康发展都具有十分重要的现实意义。国外大型企业集团发展的历史表明，企业集团走产融结合的发展道路，不仅符合世界经济发展的必然趋势，而且也符合企业发展壮大的一般规律。无论美国早期的洛克菲勒财团、摩根财团，还是现代的通用电气公司，以及战后日本六大企业集团，其产融结合的实践都为这些公司成为世界级的大公司提供了成功的发展模式。 在国内，近年来一些大型企业集团在立足实业的基础上，利用资本优势，纷纷涉足金融产业，并把发展金融产业作为提升企业集团国际竞争力的战略举措。数据显示，在国资委管理的117家央企中，有三分之二以上的企业不同程度涉足金融业。华润集团旗下控股珠海华润银行、华润深国投信托等金融机构，提出了“未来的华润金融就是华润集团，华润集团就是华润金融”的战略定位；国家电网业已完成了较为全面的金融业务布局，涵盖了财务公司、财险、寿险、信托、基金、证券、银行、期货、租赁等金融机构，并形成了统一的“英大系”品牌；中石油的金融业务资质也已经涵盖了银行、保险、信托、金融租赁等板块，加上中油财务有限责任公司、中油资产管理有限公司等，其金融业的布局已初具规模，“昆仑系”金融品牌也业已形成。国内外企业集团投资金融的模式和阶段虽然不同，但基本都走上了通过类金融控股公司集中管理旗下金融资产的道路，都获得了较高的金融利润和更便利的金融服务。企业集团以融助产、以产促融、产融深度结合、协同发展，有力地提升了企业集团竞争优势。 华能集团是国内产业办金融的领先者之一。2003年底，华能集团在学习借鉴通用电气模式的基础上，率先成立了具有金融控股职能的华能资本服务公司。在华能资本公司的统一管理下，华能金融产业规模不断扩大，经济效益稳定增长，风险控制成效明显，管理水平不断提高，金融控股模式日趋完善，目前已初步建立起拥有9家直接或间接控管的金融机构，业务涵盖资金结算、信贷、证券、保险、信托、基金、期货、碳金融等金融领域。在“十一五”期间，华能金融产业利润总额每年稳定在20亿元左右，为华能集团缓解因电价政策带来的经营压力、完成国资委考核任务、实现国有资产保值增值做出了突出贡献。 2010年底，在中央企业负责人会议上，国资委主任王勇明确表示：“支持具备条件的企业探索产融结合”，首次正式对央企进行产融结合的实践给予了肯定。中国人民银行也多次调研，正在务实审慎地推进将企业集团产融结合模式纳入“金融控股公司”的监管体系。经过十多年的积极探索，产融结合即将迎来一个新的、更大的发展机遇期。 经过一段时间的广泛布局及高速发展，企业集团产融结合如何进一步深化和发展，也遇到了一些需要业界思考的新问题：如何把握产融结合的方向与路径，如何协调产业与金融的发展速度，如何管控产业金融的综合风险，如何形成产业金融独特的商业模式及核心能力，如何以市场化方式提高产业金融的运作效率和效益，如何推动企业集团的产融、融融深入结合，提高协同效应。这些都是企业集团在旗下金融产业发展到一定阶段后必须解决的现实问题，也就是央企产融结合必须要回答“向哪里走、走什么路、成什么样”的三个重大问题。 为了回答上述三个问题，华能集团作为央企产融结合实践的领先者之一，未来将密切跟踪研究国内金融业改革的发展动向，进一步完善企业集团金融功能，积极把握金融业的发展机会，做强做大各金融平台，不断提升金融产业的竞争优势；进一步深化企业集团产融结合，研究探索渗透企业集团供应链金融的可能性，围绕企业集团产业链的上下游提供金融服务；此外，随着互联网技术和智能终端技术的普及，积极研究互联网金融的发展方向，抓住新机遇，迎接新挑战，及早布局互联网金融，创建互联网金融的投融资平台。总之，在政策许可下，力争率先将目前的投资公司转型为金融控股公司，在综合金融和业务协同方面迈出更为坚实的步伐，为深化金融业改革和提升企业集团国际竞争力提供可资借鉴的经验和发展模式。